Đợt mua hiếm thấy: Danh mục Berkshire thời hậu Buffett lộ diện

Berkshire Hathaway đã công bố danh mục đầu tư của quý thứ hai kể từ khi Warren Buffett, cựu CEO và "Nhà tiên tri xứ Omaha", rời vị trí lãnh đạo.

Theo hồ sơ 13F do Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ công bố ngày 14 tháng 8, tổng giá trị thị trường danh mục của Berkshire trong quý II/2026 là 299 tỷ USD, so với 263 tỷ USD trong quý trước. Berkshire thêm một khoản đầu tư mới, tăng bảy vị thế, giảm sáu vị thế và thoái toàn bộ một mã. Mười khoản nắm giữ lớn nhất chiếm 88,74% tổng giá trị, cho thấy mức độ tập trung rất cao.

Berkshire vốn nổi tiếng với cách nắm giữ cổ phiếu lâu dài, nhiều vị thế kéo dài hàng năm, thậm chí hàng thập kỷ. Tần suất điều chỉnh rất thấp cùng niềm tin vào các khoản đầu tư lớn khiến danh mục này trở thành chuẩn tham chiếu phổ biến cho hoạt động kiểm thử quá khứ và chiến lược đầu tư mô phỏng.

Mua mạnh Alphabet, đưa cổ phiếu lên vị trí thứ tư

Báo cáo quý II/2026 của Berkshire trước đó cho thấy công ty đã chấm dứt chuỗi 14 quý liên tiếp bán ròng cổ phiếu, chuyển sang mua ròng gần 20 tỷ USD. Trong quý đầu tiên Greg Abel chính thức điều hành, Berkshire thực hiện một đợt mua lớn cổ phiếu Alphabet, công ty mẹ của Google.

Hồ sơ 13F cho thấy Berkshire đã mua thêm khoảng 48,1 triệu cổ phiếu thuộc hai lớp cổ phiếu Alphabet trong quý, làm giá trị thị trường của vị thế tăng hơn 17 tỷ USD. Riêng lượng cổ phiếu loại A tăng hơn 45%, đưa Alphabet thẳng lên vị trí thứ tư trong danh mục Berkshire.

Sau đợt mua lớn trong quý II, tính đến ngày 30 tháng 6 năm 2026, Alphabet đã thay Bank of America trở thành khoản nắm giữ lớn thứ tư của Berkshire. Năm vị thế lớn nhất lần lượt là Apple, American Express, Coca-Cola, Alphabet và Bank of America.

Berkshire cũng tăng vị thế tại Delta Air Lines, với mức tăng tương đương 0,79% danh mục. Quy mô này nhỏ hơn nhiều so với giao dịch Alphabet, nhưng vẫn đáng chú ý khi ngành hàng không tiếp tục đối mặt biến động giá dầu và nhu cầu. Berkshire từng nhiều lần ra vào nhóm cổ phiếu hàng không—thoái hết vào năm 2020 rồi sau đó xây dựng lại vị thế. Lần mua mới có thể phản ánh kỳ vọng vào đà phục hồi tiếp diễn của nhu cầu đi lại bằng đường hàng không và sự cải thiện trong hoạt động của Delta.

Berkshire còn tăng tỷ trọng tại Lennar, công ty xây dựng nhà ở niêm yết lớn thứ hai của Mỹ, và Macy's lần lượt 0,06% và 0,04% danh mục—những điều chỉnh gần như chỉ ở mức nhỏ lẻ.

Giảm Kroger, hạ nhiệt với tài chính và tiêu dùng

Các công ty tiêu dùng và tài chính chiếm tỷ trọng lớn trong danh sách giảm vị thế của Berkshire trong quý II. Năm khoản cắt giảm lớn nhất làm tổng tỷ trọng danh mục giảm khoảng 1,4%.

Berkshire bán khoảng 11 triệu cổ phiếu Kroger (KR), chuỗi bán lẻ thực phẩm, qua đó giảm vị thế khoảng 22%. Lượng cổ phiếu bán ra trị giá khoảng 610 triệu USD.

Bank of America (BAC) và Capital One Financial (COF) cũng bị giảm mạnh. Berkshire bán khoảng 30,2 triệu cổ phiếu Bank of America trong quý II, làm số cổ phiếu nắm giữ giảm 5,89%. Giao dịch trị giá khoảng 1,72 tỷ USD và là khoản cắt giảm lớn nhất trong quý. Vị thế Capital One giảm khoảng 4,2 triệu cổ phiếu, tương đương khoảng 58%, trị giá khoảng 830 triệu USD. Khi đặt cạnh đợt mua lớn Alphabet, các động thái này giống một sự luân chuyển giữa các ngành hơn.

Việc giảm Nucor (NUE) và Constellation Brands (STZ) cũng cho thấy Berkshire thận trọng hơn với nhóm cổ phiếu chu kỳ và tiêu dùng.

Nhìn chung, hoạt động mua và bán trong quý II phần nào cho thấy dưới sự điều hành của Abel, Berkshire đang đẩy nhanh việc chuyển vốn sang một tương lai số hóa có tiềm năng tăng trưởng cao hơn.